作者：艾凯
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公司背景介绍：人人贷,P2P平台英文全称"Peer-to-Peer lending"，即点对点是一个指有资金并且有理财投资想法的个人，通过第三方网络平台牵线搭桥的平台。说白了人人贷就是P2P的中文翻译。人人贷，全称人人贷商务顾问(北京)有限公司，系人人友信集团旗下公司及独立品牌，是中国互联网金融行业内最有影响力的品牌之一。自2010年5月成立至今，人人贷的服务已覆盖了全国30余个省的2000多个地区，帮助通过信用申请获得融资借款，或通过自主出借获得稳定收益。
（图一）
运营模式：人人贷公司属于线上线下互为补充的模式，是一种线上开发投资者与线下开发信贷同步进行的网络P2P平台，这种模式更加透明和规范。人人贷关注的是小额贷款客户领域，线下贷款端的强化目的，一是为了拓展和培育这类不上互联网的客户群，二是用线下网点来强化人人贷的借款人跟踪体系。人人贷为借贷双方提供一个网络平台，借款人和放款人经过网站注册和审核后，借款人将信息发布在网站上，放款人则通过这些信息来选择自己希望借出的对象，所有交易都在网上完成。在国内，借款人从传统金融机构贷款，绝大部分情况下需要抵押和担保。
说白了就是O2O模式，线下与线上相结合模式。非纯线上模式，这种模式核心点在于：是否能够客观公正的验标。就像我一向的观点，在中国什么都差，就不差钱。投资者很容易培养，难的是如何找到相应的信用合格的标的。
1.行业地位与前景：
一．目前业内仅次于陆金所，模式安全性相对较高，但是也存在很多问题。
（图二）网贷之家：公布的互联网最新排名
解析：人人贷在营收这一项是值得我们注意的，因为我一向的观点就是投资者好找，好的标的难找。营收增长过快过高，反而很说明问题。
打个比方，一个成功的舞会最难的是找到足够多的美女参加。可是一个地方如果显得美女是无穷无尽的，这就要打一个大大的问号了。
二．宣传的3A级信用不值一提！
（图三）
三．解析：实际情况却是此3A非彼3A，试问一下一家公司或个人获得更高的信用评级是为了什么，当然是为了到金融机构贷款，而且信用等级越高获得的资金的代价与难度越小。所以在中国只有银行为主体的金融机构认可的信用评级才有价值，至于各种协会所给出的评级在中国都不值一提。
2.产品分析：
（图四）
产品名目表
从图中我们不难看出，其产品主要分为三类：代销基金，以其投资标的为基础的投资计划，U计划，薪计划都属于此列。债权，也就是其P2P产品。
代销基金产品无需多言，基本上所有的金融投资公司都有，与平台本身没有多大关系，所以我们重点分析其散标和以此为基础的平台投资计划。
一．散标分析：
（图五）
散标总体情况分析图
分析：1.平台历史年利率9.5%左右，累计成交额达到170亿元。
2.平台散标销售情况比较理想，没有流标的情况出现。
3.平台标的金额相对于其它平台总体要大一些，时间也相对较长，用途也相对多元化。
（图六）
信息批露与风控措施
分析：
优势表现有1.信息批露情况比较全面，包括信用记录，如果长期逾期则公示个人信息，对于真实性有一定加分。
不佳表现：风控措施自相矛盾，很明显这一期产品核心风险措施是机构担保，也就是中安信业担保，但是在下面注角中又明确说了，未以任何明示或暗示的方式对于出借人提供担保或承诺保本保息。
其实对于担保，我个人一直认为恰恰是P2P行业最大的风险之所在。以我个人所处的武汉市为例，出事的P2P类理财公司都是有担保的，但是实际出了问题，你会发现所谓担保不过是自担自保，关联担保，超额担保而已。
做为投资者应该明白一件事情：在投资世界里，风险与收益成正比。看起来万无一失的投资反而是最危险的，例如担保就是，因为你想获得高收益，又不愿意承担风险，所以你需要担保，别人自然给你这样东西。至于有用没有用，我也只能呵呵了。
U计划：
（图七）
分析：实质就是以其散标为基础，进行分散化投资来分散风险，相对于散标而言其风险得到了有效的概率分解。所以相对而言，U计划要比散标更加安全与合理一些。
同样的道理，如果你散标因为有担保就100%安全的话，其散标收益就不会明显高其组合计划。因为投资中风险与收益成正比是必然的。
薪计划：
（图八）
分析：分散化投资+定投模式，对于分散风险好处更加明显，不仅是横向分散风险，也从纵向时间上进行了分散。
最重要的是定投作为一种非常合理与优秀的理财方式是值得学习与使用的。但是风险的降低，收益自然也有一定的下降。
3.结合前期的1.2.3.期对于互联网金融的分析，针对于人人贷给予大家以下个人投资建议：
1.投资于互联网P2P平台的资金应当归类为风险投资，所以投资比例不宜过高。核心依据：人人贷核心风控措施也就是担保，并不值得信任。
2.人人贷投资标的总体还处于风险可控范围，可以参与，但是要有选择与标准。人人贷信息批露总体属于合格，且过去经营记录暂无明显问题。
3.选择推荐：薪计划，相对于散标的集中化投资与U计划投资，无疑薪计划相对而言更加合理，而且对于养成定投的投资习惯有帮助，也能更好的分散风险。
4.选资原则：期限最长不要超过一年，投资一定要分散，总体在投资资金中，占比不宜过高。对于一个从行业到公司，再到经营模式都存在众多不确性的投资平台而言，过长的投资周期意味着过高的风险。
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